Стратегия Libra

Финансовая крепость для вашего семейного капитала

Характеристики стратегии LIBRA

200 000

Минимальный размер инвестиций

5 000

Минимальный дополнительный размер инвестиций

USD

Валюта

9-10 %

Ожидаемая целевая ДОХОДНОСТЬ

5-6 %

Безопасная ставка изъятия

от 3 лет

Рекомендуемый горизонт инвестиций

– 25 %

Максимальный риск просадки

Портфель защитных и рисковых активов с динамически изменяющейся аллокацией для получения пассивного дохода и роста капитала

Стратегия Libra

Агрессивные активы будут выбираться исходя из макроэкономической ситуации и фундаментального анализа

Мы меняем соотношение между рисковыми и защитными активами в зависимости от стадии бизнес-цикла. При низких ценах на рисковые активы мы имеем высокую долю (до 80%) в высокодоходных инвестициях. Когда активы стоят дорого, в стратегии Libra не более 20% рисковых активов.  

В итоге, благодаря такому динамическому распределению активов мы имеем довольно высокую доходность (на бэктесте около 12,3% годовых), среднюю волатильность и возможность выводить 5-6% ежегодно из своего портфеля в виде пассивного дохода.

Сравнение LIBRA с другими классами активов:

Стратегия Libra

Принципы управления стратегией LIBRA

МЫ ИСПОЛЬЗУЕМ 4 ПРИНЦИПА, ЧТОБЫ СНИЗИТЬ РИСКИ И
ПОЛУЧАТЬ СТАБИЛЬНЫЙ ПАССИВНЫЙ ДОХОД:

Стратегия Libra

В портфеле всегда есть защитные и
агрессивные активы, они балансируют друг
друга по риску и защищают портфель от
значительных просадок как во время
кризисов, так и в период восстановления
экономики.

Стратегия Libra

Вложения в индексы, состоящие из сотен
ценных бумаг, снижают риски ошибки в
отношении отдельных компаний или
неблагоприятного стечения обстоятельств.

Стратегия Libra

В каждой фазе цикла мы выбираем на
основе собранной статистики активы с
наибольшей ожидаемой доходностью, и
контролируем агрессивность портфеля от
низкой (в период пиков рынка) до высокой
(в периоды рыночных паник).

Стратегия Libra

Ребалансирование инвестиционного
портфеля позволяет получить “бонус за
ребалансировку”, автоматически ежемесячно
фиксируя часть прибыли по выросшим
активам и докупая за счет этого активы,
упавшие в цене.

shild-pragmatos-back

Экономическая основа стратегии LIBRA

Экономика может быть растущей и падающей, денежно-кредитная политика центральных банков
может способствовать инфляции или дефляции национальной валюты.

Мы используем в стратегии Libra понимание того, как себя ведут разные
активы при разных состояниях экономики.


В каждом типе экономики мы используем те активы, которые имеют высокую
вероятность получения положительной доходности.

4 СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИКИ И ВЛИЯНИЕ НА ПОВЕДЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ

Экономика растет
Инфляция растет
Экономика растет
Инфляция снижается
Экономика падает
Инфляция растет
Экономика падает
Инфляция снижается
Долгосрочные облигации СШАСтратегия LibraСтратегия Libra Стратегия LibraСтратегия LibraСтратегия Libra
ЗолотоСтратегия LibraСтратегия LibraСтратегия LibraСтратегия Libra
Долгосрочные корпоративные облигации
инвестиционного качества
Стратегия Libra Стратегия LibraСтратегия LibraСтратегия LibraСтратегия Libra Стратегия Libra
НедвижимостьСтратегия LibraСтратегия LibraСтратегия LibraСтратегия Libra
Рынок акций СШАСтратегия LibraСтратегия LibraСтратегия LibraСтратегия Libra
Рынок высокодоходных облигацийСтратегия Libra Стратегия LibraСтратегия LibraСтратегия LibraСтратегия Libra

Экономические циклы

МЫ ИСПОЛЬЗУЕМ ЗНАНИЕ ОБ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЦИКЛАХ, ЧТОБЫ
РАСПРЕДЕЛЯТЬ АКТИВЫ НАИБОЛЕЕ ОСТОРОЖНЫМ СПОСОБОМ:
Стратегия Libra

Таким образом, в каждый момент времени у нас всегда есть и защитные активы, и агрессивные активы, однако их соотношение меняется в зависимости от стадии бизнес-цикла.

Стратегия Libra

После падения, вблизи дна, риск дальнейшего снижения стоимости агрессивных активов невысок, поэтому мы вкладываем в них много и балансируем портфель только небольшой частью (10-20%) защитных активов.

Стратегия Libra

Риск агрессивных активов высок на пике экономического цикла, поэтому небольшая доля агрессивных активов сбалансирована большой долей защитных активов.

Стратегия Libra

Историческое тестирование стратегии LIBRA

Стратегия Libra

Период тестирования

Январь 1978 - Декабрь 2018

Стратегия Libra

Валюта инвестирования

USD

Стратегия Libra

Максимальная просадка

– 19 %

*Длилась с декабря 1980
по июль 1982 года, просадка восстановлена в сентябре 1982 г.
Стратегия Libra

Среднегодовая доходность

+ 12,68 %

ИСТОРИЧЕСКОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ
РЕЗУЛЬТАТОВ

Доходность, % годовых1 год3 года5 лет7 лет10 лет15 лет
В среднем13,82%13,54%13,75%13,60%13,36%13,28%
Самая низкая-16,48%1,82%4,41%8,12%8,35%9,64%
Самая высокая96,26%37,26%29,50%25,28%20,44%19,17%

ИСТОРИЧЕСКОЕ ТЕСТИРОВАНИЕ

Стратегия Libra

Cтресс-тест стратегии LIBRA

Стратегия Libra
Стратегия Libra
Портфель LIBRA во время кризиса 2008 года показал доходность +8.07%. 
Рынок акций США упал в 2008 году на 37,02%.

Преимущества стратегии LIBRA

Стратегия Libra

ГЛОБАЛЬНАЯ МАКРО-СТРАТЕГИЯ

Инвестиционный портфель, независимый от экономики России.

Стратегия использует международные защитные и агрессивные финансовые инструменты, не привязанные  к экономике России.

Стратегия Libra

не требует "гениального" управляющего

Стратегия не вкладывается в индивидуальные акции или облигации, управляющий не пытается переиграть рынок с помощью активных инвестиций в отдельные бумаги.

Стратегия Libra

безопасная ставка изъятия 5-6% в год

Стратегия за счет более низкой волатильности, чем фондовый рынок в целом, позволяет более безопасно изымать ежегодно фиксированную величину от портфеля на постоянные расходы.

 

Стратегия Libra

эффективно работает в условиях инфляции и дефляции

Активы в портфеле подобраны таким образом, чтобы защищать доход инвестора от инфляции и обеспечивать умеренный доход в условиях дефляции.

Стратегия Libra

эффективно работает в условиях роста и спада экономики

Стратегия оттестирована на данных за последние 90 лет, проанализированы 7 самых крупных фондовых кризисов, найден баланс между риском и доходностью для более плавного прохождения будущих кризисов.

Стратегия Libra

высокая ликвидность

Стратегия вкладывает в нужные классы активов с помощью индексных биржевых фондов с капитализацией в сотни миллионов и миллиардов долларов, поэтому при необходимости срочного выхода распродать активы можно без серьезного влияния на рынок.

Стратегия Libra

открытая архитектура для инвестиций

Стратегия может быть реализована на любой удобной брокерской платформе с доступом на международные рынки, главный критерий — надежность финансового института и желательно низкие комиссии на сделки.

Стратегия Libra

нет риска технических сбоев и неполадок

Стратегия не требует ежедневного доступа к рынку и контроля котировок финансовых инструментов, ребалансировка происходит, как правило, не чаще одного раза в месяц, требования с оборудованием брокера и биржи невысокие.

Риски стратегии LIBRA

1. Резкий рост инфляции и начало нового долгового цикла

Стратегия была оттестирована в условиях 50-летнего цикла снижения процентных ставок в США и роста производительности труда. Если мы окажемся в мире повышающихся процентных ставок (из-за инфляции), мы увидим краткосрочно плохую доходность инвестиций в государственных облигациях США. Чтобы снизить этот риск, мы будем при росте инфляции перекладывать портфель из обычных государственных облигаций в государственные облигации с защитой от инфляции и увеличим долю золота до 25%.

2. Утрата США статуса мировой сверхдержавы

Стратегия была оттестирована на американском рынке акций и облигаций в период, когда США стали лидирующей мировой экономикой и сверхдержавой номер 1. У нас есть разумные основания предполагать, что в следующие 20 лет Китай станет сверхдержавой номер 1 и мы не сможем получить ту доходность, которая была в предыдущие 70 лет, на американских активах. Чтобы снизить этот риск, мы готовы выделить в портфеле долю для инвестиций в китайский долговой и фондовый рынки, если увидим тренд на усиление роли Китая как международного финансового центра.

ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

Настоящий материал имеет исключительно информационное значение, не предназначен и не должен трактоваться как реклама каких-либо услуг на территории соответствующей юрисдикции. Лица, участвующие в подготовке и выпуске этого материала, не дают никаких заверений в отношении фактической информации, полученной из общедоступных источников, которые они сочли надежными; не несут ответственность за возможные последствия использования получателями информации, содержащейся в материале, а также применимости настоящего материала для конкретных целей и задач получателя настоящего материала. Настоящий материал не является и не может быть рассмотрен в качестве стратегической, инвестиционной, финансовой, юридической, налоговой и/или иной консультации. Получателю настоящего материала рекомендуется получить отдельные консультации у соответствующих специалистов по стратегическим, инвестиционным, финансовым, юридическим, налоговым и/или иным вопросам.

Настоящий маркетинговый материал не предназначен для широкого распространения. Все получатели данного маркетингового материала являются лицами, обладающими профессиональным опытом в вопросах, связанных с инвестициями, или лицами с высоким уровнем собственного капитала либо прочими лицами, которым данный маркетинговый материал может быть адресован на законных основаниях (все перечисленные категории лиц далее именуются «указанными получателями материала»). Настоящий маркетинговый материал не может быть использован лицами, которые не являются указанными получателями материала. Любой вид инвестиций или инвестиционной деятельности, о котором говорится в данном материале, доступен только указанным получателям материала и имеет отношение только к указанным получателям материала. Представленная информация и мнения подлежат изменению без уведомления получателей данной информации и мнений. Выпуск и распространение маркетингового материала и иной информации в отношении ценных бумаг в определенных юрисдикциях может ограничиваться законом. Если прямо не указано обратное, настоящий предназначен только для лиц, являющихся допустимыми получателями данного материала в той юрисдикции, в которой находится или принадлежит получатель настоящего материала. Несоблюдение подобных ограничений может представлять собой нарушение законодательства такой юрисдикции о ценных бумагах. Настоящий материал не предназначен для доступа к нему с территории Соединенных Штатов Америки (включая зависимые территории и Округ Колумбия), Австралии, Канады и Японии.

Информацию, содержащуюся в данном маркетинговом материале, не следует рассматривать в качестве предложения, приглашения или побудительной причины приобрести либо продать те или иные ценные бумаги либо прочие финансовые инструменты; она не является советом или индивидуальной инвестиционной рекомендацией, либо другой формой выражения нашего мнения о том, отвечает ли конкретная ценная бумага или иной финансовый инструмент вашим ожиданиям по доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для вас риске убытков от таких операций, если вы не являетесь квалифицированным инвестором, или иным вашим интересам.

Данная информация не является исчерпывающим изложением актуальных событий финансового или коммерческого характера и не может быть использована в таком качестве. Описываемые в данном маркетинговом материале ценные бумаги могут не подлежать продаже во всех юрисдикциях или определенным категориям инвесторов. Прошлые показатели не являются гарантией будущих результатов. Стоимость инвестиций может упасть или вырасти, при этом инвестор может не вернуть себе сумму первоначальных инвестиций. Некоторые инвестиции могут стать неосуществимыми в связи с неликвидностью рынка ценных бумаг или отсутствием вторичного рынка интереса инвестора, и поэтому оценка инвестиций и определение рисков инвестора могут не поддаваться количественной оценке. Номинированные в иностранной валюте ценные бумаги подвержены колебаниям в зависимости от обменных курсов, что может негативно сказаться на стоимости или цене инвестиций, а также получаемых от инвестиций доходов. Иные факторы риска, влияющие на цену, стоимость или доходы от инвестиций, включают, но не обязательно ограничиваются политическими рисками, экономическими рисками, кредитными рисками, а также рыночными рисками. Информация, содержащаяся в настоящем маркетинговом материале, не является инвестиционно-аналитическим продуктом. Настоящий документ не создавался в соответствии с юридическими требованиями, предписывающими соблюдать объективность инвестиционного анализа. На настоящий маркетинговый материал не распространяются какие-либо запреты относительно распространения инвестиционно-аналитических продуктов. Настоящий материал был подготовлен со всей осторожностью, соблюдаемой для обеспечения точности изложения фактов, и ни целиком, ни частично не содержит намеренно неверно изложенной информации.

Настоящий материал не является предложением заключить договор (офертой) оказания услуг или какой-либо иной договор, а также не является аналитическим материалом. Авторы в рамках настоящего материала не дают никаких заверений и гарантий и не берут на себя никаких обязательств (ни прямо выраженных, ни подразумеваемых) в отношении предоставления каких-либо услуг, их качества и применимости для конкретной цели получателя настоящего материала. Исторические показатели продукта взяты из системы внутреннего учета, не аудированы и не могут быть подтверждены третьими лицами. Изменения рыночной ситуации могут существенно влиять на результаты управления продуктом. Информация, представленная в настоящем материале, может изменяться, уточняться, пересматриваться и дополняться без обязанности уведомлять получателя настоящего материала о таких изменениях, уточнениях и дополнениях.







Подпишитесь прямо сейчас

Зарегистрируйтесь на сайте и получите бесплатный доступ к эксклюзивным материалам
на сайте Pragmatos Capital: статьям,
переводам и обзорам рынка