Стратегия Libra

Финансовая крепость для вашего семейного капитала

Характеристики стратегии LIBRA

200 000

Минимальный размер инвестиций

5 000

Минимальный дополнительный размер инвестиций

USD

Валюта

9-10 %

Ожидаемая целевая ДОХОДНОСТЬ

5-6 %

Безопасная ставка изъятия

от 3 лет

Рекомендуемый горизонт инвестиций

– 25 %

Максимальный риск просадки

Портфель защитных и рисковых активов с динамически изменяющейся аллокацией для получения пассивного дохода и роста капитала

blank

Агрессивные активы будут выбираться исходя из макроэкономической ситуации и фундаментального анализа

Мы меняем соотношение между рисковыми и защитными активами в зависимости от стадии бизнес-цикла. При низких ценах на рисковые активы мы имеем высокую долю (до 80%) в высокодоходных инвестициях. Когда активы стоят дорого, в стратегии Libra не более 20% рисковых активов.  

В итоге, благодаря такому динамическому распределению активов мы имеем довольно высокую доходность (на бэктесте около 12,3% годовых), среднюю волатильность и возможность выводить 5-6% ежегодно из своего портфеля в виде пассивного дохода.

Сравнение LIBRA с другими классами активов:

blank

Принципы управления стратегией LIBRA

МЫ ИСПОЛЬЗУЕМ 4 ПРИНЦИПА, ЧТОБЫ СНИЗИТЬ РИСКИ И
ПОЛУЧАТЬ СТАБИЛЬНЫЙ ПАССИВНЫЙ ДОХОД:

blank

В портфеле всегда есть защитные и
агрессивные активы, они балансируют друг
друга по риску и защищают портфель от
значительных просадок как во время
кризисов, так и в период восстановления
экономики.

blank

Вложения в индексы, состоящие из сотен
ценных бумаг, снижают риски ошибки в
отношении отдельных компаний или
неблагоприятного стечения обстоятельств.

blank

В каждой фазе цикла мы выбираем на
основе собранной статистики активы с
наибольшей ожидаемой доходностью, и
контролируем агрессивность портфеля от
низкой (в период пиков рынка) до высокой
(в периоды рыночных паник).

blank

Ребалансирование инвестиционного
портфеля позволяет получить “бонус за
ребалансировку”, автоматически ежемесячно
фиксируя часть прибыли по выросшим
активам и докупая за счет этого активы,
упавшие в цене.

shild-pragmatos-back

Экономическая основа стратегии LIBRA

Экономика может быть растущей и падающей, денежно-кредитная политика центральных банков
может способствовать инфляции или дефляции национальной валюты.

Мы используем в стратегии Libra понимание того, как себя ведут разные
активы при разных состояниях экономики.


В каждом типе экономики мы используем те активы, которые имеют высокую
вероятность получения положительной доходности.

4 СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИКИ И ВЛИЯНИЕ НА ПОВЕДЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ

Экономические циклы

МЫ ИСПОЛЬЗУЕМ ЗНАНИЕ ОБ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЦИКЛАХ, ЧТОБЫ
РАСПРЕДЕЛЯТЬ АКТИВЫ НАИБОЛЕЕ ОСТОРОЖНЫМ СПОСОБОМ:
blank

Таким образом, в каждый момент времени у нас всегда есть и защитные активы, и агрессивные активы, однако их соотношение меняется в зависимости от стадии бизнес-цикла.

blank

После падения, вблизи дна, риск дальнейшего снижения стоимости агрессивных активов невысок, поэтому мы вкладываем в них много и балансируем портфель только небольшой частью (10-20%) защитных активов.

blank

Риск агрессивных активов высок на пике экономического цикла, поэтому небольшая доля агрессивных активов сбалансирована большой долей защитных активов.

blank

Историческое тестирование стратегии LIBRA

blank

Период тестирования

Январь 1978 - Декабрь 2018

blank

Валюта инвестирования

USD

blank

Максимальная просадка

– 19 %

*Длилась с декабря 1980
по июль 1982 года, просадка восстановлена в сентябре 1982 г.
blank

Среднегодовая доходность

+ 12,68 %

ИСТОРИЧЕСКОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ
РЕЗУЛЬТАТОВ

ИСТОРИЧЕСКОЕ ТЕСТИРОВАНИЕ

blank

Cтресс-тест стратегии LIBRA

blank
blank
Портфель LIBRA во время кризиса 2008 года показал доходность +8.07%. 
Рынок акций США упал в 2008 году на 37,02%.

Преимущества стратегии LIBRA

blank

ГЛОБАЛЬНАЯ МАКРО-СТРАТЕГИЯ

Инвестиционный портфель, независимый от экономики России.

Стратегия использует международные защитные и агрессивные финансовые инструменты, не привязанные  к экономике России.

blank

не требует "гениального" управляющего

Стратегия не вкладывается в индивидуальные акции или облигации, управляющий не пытается переиграть рынок с помощью активных инвестиций в отдельные бумаги.

blank

безопасная ставка изъятия 5-6% в год

Стратегия за счет более низкой волатильности, чем фондовый рынок в целом, позволяет более безопасно изымать ежегодно фиксированную величину от портфеля на постоянные расходы.

 

blank

эффективно работает в условиях инфляции и дефляции

Активы в портфеле подобраны таким образом, чтобы защищать доход инвестора от инфляции и обеспечивать умеренный доход в условиях дефляции.

blank

эффективно работает в условиях роста и спада экономики

Стратегия оттестирована на данных за последние 90 лет, проанализированы 7 самых крупных фондовых кризисов, найден баланс между риском и доходностью для более плавного прохождения будущих кризисов.

blank

высокая ликвидность

Стратегия вкладывает в нужные классы активов с помощью индексных биржевых фондов с капитализацией в сотни миллионов и миллиардов долларов, поэтому при необходимости срочного выхода распродать активы можно без серьезного влияния на рынок.

blank

открытая архитектура для инвестиций

Стратегия может быть реализована на любой удобной брокерской платформе с доступом на международные рынки, главный критерий — надежность финансового института и желательно низкие комиссии на сделки.

blank

нет риска технических сбоев и неполадок

Стратегия не требует ежедневного доступа к рынку и контроля котировок финансовых инструментов, ребалансировка происходит, как правило, не чаще одного раза в месяц, требования с оборудованием брокера и биржи невысокие.

Риски стратегии LIBRA

1. Резкий рост инфляции и начало нового долгового цикла

Стратегия была оттестирована в условиях 50-летнего цикла снижения процентных ставок в США и роста производительности труда. Если мы окажемся в мире повышающихся процентных ставок (из-за инфляции), мы увидим краткосрочно плохую доходность инвестиций в государственных облигациях США. Чтобы снизить этот риск, мы будем при росте инфляции перекладывать портфель из обычных государственных облигаций в государственные облигации с защитой от инфляции и увеличим долю золота до 25%.

2. Утрата США статуса мировой сверхдержавы

Стратегия была оттестирована на американском рынке акций и облигаций в период, когда США стали лидирующей мировой экономикой и сверхдержавой номер 1. У нас есть разумные основания предполагать, что в следующие 20 лет Китай станет сверхдержавой номер 1 и мы не сможем получить ту доходность, которая была в предыдущие 70 лет, на американских активах. Чтобы снизить этот риск, мы готовы выделить в портфеле долю для инвестиций в китайский долговой и фондовый рынки, если увидим тренд на усиление роли Китая как международного финансового центра.

ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

Настоящий материал имеет исключительно информационное значение, не предназначен и не должен трактоваться как реклама каких-либо услуг на территории соответствующей юрисдикции. Лица, участвующие в подготовке и выпуске этого материала, не дают никаких заверений в отношении фактической информации, полученной из общедоступных источников, которые они сочли надежными; не несут ответственность за возможные последствия использования получателями информации, содержащейся в материале, а также применимости настоящего материала для конкретных целей и задач получателя настоящего материала. Настоящий материал не является и не может быть рассмотрен в качестве стратегической, инвестиционной, финансовой, юридической, налоговой и/или иной консультации. Получателю настоящего материала рекомендуется получить отдельные консультации у соответствующих специалистов по стратегическим, инвестиционным, финансовым, юридическим, налоговым и/или иным вопросам….

Подпишитесь прямо сейчас

Зарегистрируйтесь на сайте и получите бесплатный доступ к эксклюзивным материалам
на сайте Pragmatos Capital: статьям,
переводам и обзорам рынка