Pragmatos Club
Видеоконференции Клуба

Cообщество предпринимателей, топ-менеджеров
и профессиональных инвесторов

Видеоконференция 16.12.2021

Разбор фондов GVIP, FCPI, EZA. Покупка активов на пике популярности.

1. Разбор фондов GVIP, FCPI, EZA - 3:12
2. Покупка активов на пике популярности - играть ли в горячую картошку? На примере недавнего ажиотажного спроса в криптовалюте и в акциях сырьевых компаний - 39:00

Видеоконференция 02.12.2021

Итоги управляющих за ноябрь. Тренды инфляции. Защита от инфляции. Как торговать перекосы?

1. Итоги управляющих за ноябрь - 1:18
2. Тренды инфляции - 4:25
3. Защита от инфляции. Инструменты - 26:31
4. Вопросы от участников чата - 39:50
5. Источники информации: что мы смотрим - 52:19
6. Как торговать перекосы и что это такое - 57:16

Видеоконференция 25.11.2021

Разбор инвестиционного предложения в ОФЗ. Роснано. Баланс инвестиций и lifestyle с Михаилом Ивановым

1. Разбор инвестиционного предложения в ОФЗ - 2:05
2. Роснано. Ситуация с облигациями - 14:23
3. Баланс инвестиции и lifestyle с Михаилом Ивановым - 22:17

Видеоконференция 18.11.2021

Тренды ESG. Как это может повлиять на портфель инвестора. Обновление ситуации по урану.

Гость конференции: Грановский Борис - Executive director 308 Services Ltd, компания, управляющая урановым фондом Yellow Cake plc (ticker YCA), инвестор в урановые проекты.

1. IPO SPB - 2:08
2. Тренды ESG. Как это может повлиять на портфель инвестора - 6:41
3. Обновление ситуации по урану - 32:53

Видеоконференция 11.11.2021

Письмо Bridgewater Associates. Следующий спад на рынке акций. Вложения в российские ОФЗ.

1. Письмо Bridgewater Associates об источниках инфляции и о том, что с этим делать - 2:37
2. Каким может быть следующий спад на рынке акций и с чем он может быть связан? Индикаторы перегретости и история пузырей - 44:53
3. Вложения в российские ОФЗ - стоит ли и в какие вкладываться - 55:52

Видеоконференция 04.11.2021

Инвестиции в Китай. Новые тренды и новая политика.

Гость конференции: Андрей Коротков - CFA, китаевед, младший портфельный управляющий гонконгского корпоративного фонда Jebsen Capital.
Экспертиза: здравоохранение и биотехнологии в Китае, портфельное управление.

1. Итоги управляющих за октябрь - 1:36
2. Китай. Новые тренды и новая политика - 9:32

Видеоконференция 28.10.2021

Lifestyle. Инвестиции или прожигание денег. Принципы эффективного использования благосостояния.

Видеоконференция 21.10.2021

Оффлайн встреча участников Pragmatos Club и Инвест Утро

1. Коррекция на рынке акций - 13:59
2. Нефтяной сектор - 48:18
3. Пассивные инвестиции - 56:24
4. Инвестиционные стратегии участников конференции - 1:10:29

Видеоконференция 14.10.2021

Обзор рынка NFT. Платформы и инструменты для инвестирования. Риски индустрии.

Гость конференции: Василий Трофимчук - серийный предприниматель, оcнователь сервиса rarityscan.app

1. Обзор рынка NFT. Как устроен этот рынок. Платформы и инструменты для инвестирования - 2:03
2. Вопросы от участников чата - 27:50
3. Перспективы развития рынка - 54:38

Видеоконференция 7.10.2021

Итоги за сентябрь. Принципы отбора управляющих и инвестиционных команд.

Гость конференции: Константин Антропов - со-основатель ITI Digital, Algalon Capital

1. Итоги управляющих за сентябрь - 1:25
2. Принципы отбора управляющих и инвестиционных команд - 15:00
3. Примеры плохих и хороших команд на практике - 43:55

Видеоконференция 30.09.2021

Ответы на вопросы участников чата

Видеоконференция 23.09.2021

Кибербезопасность. Практические советы для частных инвесторов. Тренды кибербезопасности.

Гость конференции: Илья Сачков - эксперт в области расследования киберпреступлений и основатель компании Group-IB

1. Кибербезопасность. Какие угрозы чаще всего встречаются - 2:22
2. Практические советы для частных инвесторов - 39:41

Видеоконференция 16.09.2021

Дивидендные компании: мифы и реальность. Мифы о пассивном доходе.

Видеоконференция 9.09.2021

Развивающиеся рынки. Когда можно на них заработать.

1. История Развивающихся рынков - 1:50
2. Мир экспоненциального роста. Какие экономики займут значимое место - 26:03
3. Когда можно заработать на Развивающихся рынках - 38:46

Видеоконференция 2.09.2021

Итоги августа. Новые лекарства на основе психоделиков, обзор рынка, инструменты для инвестиций.

Гость конференции: Иннокентий Белоцкий - серийный предприниматель, со-основатель венчурного фонда Negev Capital (www.negevcap.com)

1. Итоги управляющих - 2:55
2. Психоделики. Обзор рынка - 7:02
3. Вопросы от экспертов клуба - 22:32
4. Фин модель и инструменты инвестиций в данном секторе - 28:13 5. Обзор фонда Negev Capital - 50:30

Видеоконференция 5.08.2021

Итоги управляющих в июле.
Обзор индустрии longevity, life science.

Гость конференции: Станислав Скакун - IT предприниматель, основатель BioData (разработки в области биоинформатики и life science).

1. Итоги управляющих в июле - 1:46
2. Обзор индустрии longevity, life science - 8:42
3. Практическое применение достижений этой индустрии в своей жизни - 48:42

Видеоконференция 29.07.2021

Венчурное инвестирование, тренды, практические инструменты.

Гость конференции: Николай Давыдов - венчурный инвестор и серийный предприниматель, основатель Davidovs.

1. Николай Давыдов о своем опыте в венчурном инвестировании и общие понятия венчурного инвестирования - 10:20
2. Как зарабатывают VC - 16:14
3. Тренды венчурных инвестиций - 24:08
4. Вопросы участников чата - 48:07
5. На что стоит обращать внимание при венчурном инвестировании - 55:57
6. Перегрев на венчурном рынке. Корреляция между венчурным и фондовым рынками - 1:02:25
7. Вопросы участников чата - 1:09:27

Видеоконференция 22.07.2021

Пенсионный фонд Норвегии. Подход Дэвида Свенсена и его применение в персональных инвестициях.

1. Пенсионный фонд Норвегии - 5:08
2. Подход директора по инвестициям эндаумента Йельского университета Дэвида Свенсена и как это применить в персональных инвестициях - 27:48

Видеоконференция 15.07.2021

Уроки финансовых пирамид. Madoff Investment Securities.

1. Признаки финансовых пирамид - 3:14
2. Madoff Investment Securities, как избежать вложений в финансовые пирамиды - 16:57
3. Почему существуют финансовые пирамиды. Пирамиды vs стартапы - 37:05
4. Какие уроки можно извлечь из истории финансовых пирамид - 50:08

Видеоконференция 8.07.2021

Инвестиции в европейскую недвижимость.

Гость конференции: Станислав А. - профессиональный инвестор, работающий более 20 лет на рынке европейской недвижимости.

1. Мифы и реальность вложений в зарубежную недвижимость - 3:13
2. Критерии отбора зарубежной недвижимости - 13:27
3. Риски при инвестиции в зарубежную недвижимость, доходность - 19:45
4. Ставки банков (Германия) для резидентов/нерезидентов - 38:26
5. Вопросы от экспертов клуба - 46:49

Видеоконференция 1.07.2021

Итоги июня управляющих.
Разбор портфеля участника конференции. Обзор стратегии mean reversion.

1. Итоги июня управляющих
2. Разбор портфеля участника конференции - 12:55
3. Обзор стратегии mean reversion - 46:28

Видеоконференция 24.06.2021

Коммерческая недвижимость.

Гость конференции: Алексей Болдырев - частный инвестор.

1. Комментарий Алексея Болдырева. Фонд по инвестициям в недвижимость. Правила и доходность фонда - 1:56
2. Сбергород - 18:08
3. Эффективность инноваций в офисах, влияние на потенциальный спрос - 23:00
4. С чем связан рост недвижимости в последнее время - 26:00
5. Какие объекты стоит покупать сейчас - 32:25
6. Вопросы от экспертов клуба и участников чата - 37:09

Видеоконференция 17.06.2021

Когда начинать тратить накопления. 100 летний портфель из интервью с главным стратегом Saxo Bank.

1. Когда стоит начинать тратить накопления. Оптимальная формула explore vs exploit - 2:04
2. 100 летний портфель из интервью с главным стратегом Saxo Bank - 37:28

Видеоконференция 10.06.2021

Криптовалюты. Будущее, место в портфеле. Defi, новая точка роста.

Гость конференции: Григорий Клумов - основатель платформы стабильных криптовалют STASIS

1. Криптовалюты. Будущее, место в портфеле, отношение к коррекциям - 2:46
2. Биткоин хайп или твердое и имеет смысл держать в портфеле? - 22:10
3. Defi. Децентрализованные финансы, новая точка роста - 29:40
4. Вопросы от участников чата и экспертов - 34:00
5. Экология и майнинг - 1:05:22

Видеоконференция 3.06.2021

Итоги за май. Альтернативы IB. Ждать ли нам череды банкротств и как это повлияет на рынок капитала.

1. Итоги управляющих за май - 1:44
2. Брокерские счета для россиян. Какие есть альтернативы Interactive Brokers - 10:44
3. Ждать ли нам череды банкротств и как это повлияет на рынок капитала - 38:54

Видеоконференция 27.05.2021

Как проверять Новости и относиться к ним. Байденомика. Послание Баффета.

1. Как проверять Новости и относиться к ним. На примере шорта акций Теслы Майклом Бьюри - 2:12
2. Байденомика. Инфраструктурный план Байдена и его влияние на рынок - 24:56
3. Что запомнилось из послания Баффета - 50:44

Видеоконференция 20.05.2021

Критерий Келли - основа для инвест решений.
Рост цен на сырьевые товары, всплеск инфляции в апреле.

1. Итоги управляющих за апрель - 00:50
2. Критерий Келли как основа для принятий инвестиционных решений - 9:05
3. Рост цен на сырьевые товары и всплеск инфляции в апреле - 45:24
4. Падение на рынке криптовалют - 1:06:59

Видеоконференция 13.05.2021

Актуальные вопросы по владению и использованию КИК

Гости конференции:
Марк Гиндилеев - Руководитель частного мультисемейного офиса, налоговый юрист.
Антон Ионов - Партнер EY, руководитель группы по работе с частными клиентами.

1. Цели создания КИК - 4:05
2. Консолидация и оптимизация налоговой базы - 9:07
3. Сравнение владения ценными бумагами через КИК и прямое владение физ лицом - 23:33
4. Виды КИК и популярные юрисдикции - 34:40
5. Структура КИК - 44:36
6. Возможности по финансированию КИК - 50:57
7. Обсуждение и ответы на вопросы - 58:38
8. Расчет прибыли КИК, ликвидация КИК - 1:08:43

Видеоконференция 29.04.2021

Сектор компаний малой капитализации. Как находить альфу в таких компаниях.

Гость конференции: Артем Фокин - управляющий фондом Caro-Kann Capit

1. Сектор компаний малой капитализации - 1:52
2. Как находить Альфу в таких компаниях - 11:44
3. Риски при инвестировании в компании малой капитализации - 19:02
4. Емкость стратегии (фонд Caro-Kann Capital) - 23:46
5. Результаты фонда Caro-Kann Capital за 2020 год и доходность за предыдущие периоды - 30:11
6. Как определяется потенциальная доходность сделки - 45:25
7. Вопросы от участников клуба - 47:00

Видеоконференция 22.04.2021

Обзор деривативов на рынке. Разбор стратегии использования опционов в дополнение к своему портфелю.

Гость конференции: Михаил Иванов - успешный инвестор, основатель проекта Smart Reading.

Видеоконференция 15.04.2021

Искусственный Интеллект.

Гость конференции: Сергей Жучков - основатель онлайн школы программирования для детей ProgKids.

1. Нейронная сеть, история, алгоритмы и модели - 2:40
2. Искусственный интеллект и данные - 13:02
3. Квантовая индустрия и революция в области ИИ - 28:46
4. ИИ и рост мирового ВВП - 40:00

Видеоконференция 8.04.2021

Итоги за март. Охлаждение ритейл инвесторов к фондовому рынку. Lifestyle инвестора, стратегии трат.

1. Итоги управляющих за март.
2. Охлаждение ритейл инвесторов к фондовому рынку. Куда пошли деньги помощи американцам - 11:25
3. Lifestyle инвестора. Стратегии трат - 28:45

Видеоконференция 1.04.2021

Распродажа в китайских акциях и как на этом заработать.
Списание бондов банка Восточный. ETF ARKX

1. Что произошло во время распродажи в пятницу в китайских акциях, и как на этом можно заработать - 2:35
2. Списание бондов банка Восточный: уникальность и смысл - 26:08
3. Выход фонда ETF ARKX - 32:13
4. Перспективы VGLT, планы по корректировке стратегии Libra - 48:30
5. Вопросы участников чата - 54:42

Видеоконференция 25.03.2021

Новое Письмо Рэя Далио и его критика бондов.
Философия и подход Чамата Палихапитии.

1. Интересные новости за неделю - 00:50
2. Письмо Рэя Далио и его критика бондов - 10:23
3. Рубрика "Знакомство с выдающимися инвесторами". Философия и подход Чамата Палихапитии - 47:48

Видеоконференция 18.03.2021

Кредитное плечо на брокерском счете. SPAC - новый хайп на рынке или инвестиционная возможность?

1. Preview письма Рэя Далио - 1:44
2. Кредитное плечо на брокерском счете. Какие есть риски и когда его использование оправдано? - 7:32
3. SPAC. Новый хайп на рынке или инвестиционная возможность? - 35:33

Видеоконференция 11.03.2021

Итоги за февраль. Коррекция в hi-tech акциях, трежерис, золоте.

1. Итоги управляющих за февраль - 2:09
2. Прошедшая коррекция в hi-tech акциях, трежерис, золоте - 13:27

Видеоконференция 4.03.2021

Инвестиции в китайские компании, куда, когда и зачем?
Гость конференции: Андрей Коротков. Экспертиза: здравоохранение и биотехнологии в Китае, портфельное управление.

CFA, китаевед, младший портфельный управляющий гонконгского корпоративного фонда Jebsen Capital.

1. Инвестиции в китайские компании, специфика - 5:42
2. Стратегические отрасли, перспективы инвестиций - 10:32
3. Практические рекомендации для фондовых инвестиций - 33:57
4. Вопросы от участников чата - 41:06

Видеоконференция 25.02.2021

Тема конференции: Венчурные инвестиции
Гость конференции: Роман Собачевский - венчурный инвестор

с 6-ти летним опытом инвестирования, управлял фондом GVA Capital, со-основал компанию Mindrock Capital. За свою профессиональную карьеру проинвестировал $200М в более чем 30 компаний.

1. Общий обзор индустрии. Статистика доходностей - 3:05
2. Точки входа в венчурную индустрию. Практические кейсы - 43:18
3. Доля венчура в общем портфеле инвестора - 52:02

Видеоконференция 18.02.2021

Ребалансировка высоковолатильных инструментов в портфеле и update по трежерям

1. Ребалансировка высоковолатильных инструментов в портфеле: для чего и как правильно делать
2. Update по трежерям. Обсудим их выпуклость (convexity) и для чего мы всегда их держим в портфеле - 46:23
3. Вопросы от участников чата - 1:04:52

Видеоконференция 11.02.2021

Субординированные облигации и безопасная ставка изъятия

1. Разбор реальных портфелей: субординированные облигации ВТБ - 2:29 новый биржевой фонд Финама - 28:42
2. Что предпочесть - купоны и дивиденды, или безопасную ставку изъятия? - 35:45

Видеоконференция 04.02.2021

Тема конференции - Поведенческие финансы

1. Как появилось понятие "Поведенческие финансы", классическая и поведенческая экономика
2. Типичные эмоциональные ошибки и когнитивные искажения в инвестициях. Как уменьшить вред от них - 21:18
3. Как можно использовать свои эмоциональные искажения на благо. Истории из жизни - 45:30
4. Результаты года - 1:02:34

Видеоконференция 28.01.2021

Тема конференции - Хайпы на рынке

1. История хайпов и пузырей, фактор Momentum, теория рефлексивности
2. Как зарабатывают на хайпах: Ark Invest и кривая Гартнера - 47:00
3. Ответы на вопросы участников чата - 57:33

Видеоконференция 21.01.2021

Обзор рынка ВДО (высокодоходных облигаций) в России
Гость конференции: Илья Винокуров - эксперт в сфере ВДО, активный участник сообщества angrybonds

1. Обзор рынка: эмитенты, выпуски, объём, ликвидность, доходность Комментарий Ильи Винокурова - 3:46
2. Биржевые и коммерческие высокодоходные облигации Комментарий Ильи Винокурова - 10:43
3. ВДО, Комментарий Станислава и обсуждение - 25:50
4. Стратегии на рынке ВДО Комментарий Александры и Ильи Винокурова, обсуждение - 38:28
5. ВДО в портфеле инвестора.

Видеоконференция 14.01.2021

Новый год - новые инвестиционные идеи

Инвестиционные идеи участников клуба: 1. Сергей Выгинный - 5:48
2. Павел Пухов - 23:00
3. Александр Тарабцев - 42:50
4. Михаил Иванов - 52:45
5. Станислав Скрипниченко - 54:18
6. Олег Цымбалов - 57:15
Обсуждение - 1:05:48
7. Александра Янковская- 1:11:21

Видеоконференция 17.12.2020

Итоги 2020 года

1. Итоги 2020 года
2. Прогнозы на 2021 год и наш взгляд на эти прогнозы - 24:50

Видеоконференция 10.12.2020

Инвестиции в детей через призму воспитания и образования
В гостях у клуба:
Алена Ропаева - директор и совладелец образовательного агентства English for Life Ltd., Великобритания
Константин Бакшт - инвестор, бизнес тренер по продажам и управлению продажами, автор деловых бестселлеров

1. Поступление в высшие учебные заведения UK и Канада, Алена Ропаева, EFL - 4:37
2. Инвестирование в детей, Константин Бакшт - 25:55
3. Голод: как сохранить в детях это чувство при окружающем изобилии. Кейсы из жизни по инвестициям в детей. Обсуждение с участниками клуба - 38:15
Комментарий Алексея Голубова - 42:00
Комментарий Николая Портнова - 1:02:38
Комментарий Виктора Савюка - 1:19:08

Видеоконференция 3.12.2020

Новый год к нам мчится или о чем стоит позаботиться в разрезе портфелей перед окончанием года

1. Итоги управляющих за ноябрь
2. Рождественское ралли, исторические предпосылки, что стоит сделать с портфелем перед окончанием года - 12:09
3. Новости, повлиявшие на действия наших экспертов - 32:24
4. Tesla в S&P500 и исключение компаний из индекса - 45:45

Видеоконференция 26.11.2020

Я уеду жить в Лондон или Второе гражданство получить и налоги втридорога не платить

В гостях у клуба:
Дмитрий Заполь - консультант по международному налоговому планированию, IFS Consultants
Тимур Ситдиков - иммиграционный консультант

1. Представление темы конференции, Тимур Ситдиков - 2:35
2. Налоговое резидентство, типичные ошибки и заблуждения, Дмитрий Заполь - 3:48
3. Неудачные кейсы, обсуждение - 32:30
4. Сравнение наиболее популярных инвестиционных программ гражданства и резидентства, Тимур Ситдиков - 40:07
5. Вопросы от участников чата - 48:57

Видеоконференция 19.11.2020

29 лет в рынке без заработка и разбор портфелей участников

1. Как 29 лет быть в рынке и ничего не заработать - 2:25
2. Разбор трех портфелей от участников конференции - 18:03
Портфель 1 - 19:00
Портфель 2 - 27:53
Портфель 3 - 44:17

Видеоконференция 12.11.2020

Старая и новая энергетика: перспективы и вызовы

В гостях у клуба:
Грановский Борис - CEO Wind Park Plandiste, инвестор в урановые проекты
Пухов Павел - аналитик по нефтегазовому сектору

1. Нефтяной сектор, перспективы и угрозы в будущем
Комментарий Павла Пухова - 2:51
Что произойдет с американской нефтянкой после победы Байдена - 18:34
Альтернативная энергетика в горизонте 10-15 лет может ли сделать тоже самое что когда-то нефтянка сделала с углем - 29:29
2. Обзор альтернативной энергетики (солнце и ветер). Проблемы в масштабировании
Комментарий Бориса Грановского - 34:56
Атомные электростанции, уран Комментарий Бориса Грановского - 48:25
Вопросы - 50:49
Продолжение темы урана - 53:57
Комментарий Павла Пухова - 1:02:24

Видеоконференция 5.11.2020

Выборы США - новая реальность? Программа льготной ипотеки

1. Итоги октября по стратегиям управляющих.
2. Обзор итогов выборов США. Какова новая реальность - 19:28
3. Стоит ли брать сейчас в ипотеку недвижимость при таких низких ставках? - 41:37
4. Ant Financial - 59:10

Видеоконференция 29.10.2020

Искусственный интеллект в инвестициях

В гостях у клуба:
Антон Дорошенко - CEO Convertible Hedge Associates (квантовая инвест компания). Сооснователь Quantcore Solutions.

1. Применение искусственного интеллекта в инвестициях. Удачные кейсы Комментарий Антона Дорошенко - 5:00
Можно ли использовать искусственный интеллект с точки зрения проверки верификации стратегии - 20:35
В чем разница использования ретроспективных данных для обучения искусственного интеллекта в инвестициях и в других сферах - 25:30
2. Может ли AI заменить сейчас управляющих Комментарий Александры - 47:30
3. Применение AI в Китае Комментарий Александры - 49:27
4. AI обученный на плоскости не может давать трехмерные предсказания, можете ли Вы привести пример новых влияющих факторов возникших за последние 10 лет Комментарий Олега - 57:21
5. Какую пользу инвестор может извлечь от AI здесь и сейчас - 59:39
6. Обсуждение - 1:02:40

Видеоконференция 22.10.2020

Налоги для инвестора: изменения в законодательстве и приятные сюрпризы

Гость конференции: Антон Ионов - руководитель практики по работе с частными клиентами E&Y в России

1. Изменения в налоговом и валютном законодательстве в 2021 году: последствия для инвесторов Комментарий Антона Ионова - 4:10
2. Основные принципы налогообложения на рынке ценных бумаг: разбор мифов и сложных вопросов
Ответы на вопросы:
a. В течение 10 лет можно учесть убытки если они были задекларированы, а если не были, то срок 3 года? - 34:22
b. Многие в сети говорят, что для физических лиц необходимо считать вариационную маржу при подсчете налоговой базы, но разве она относится к учету у физических лиц - 36:22
c. Часть отечественных брокеров и банков НКД, который уплачивается при покупке облигаций иностранных эмитентов, учитывает только при продаже облигаций, а другая часть учитывает его при получении первого купона, кто прав? - 37:27
d. Согласно кассовому методу, все что поступило на счет должно облагаться налогом. Если была открыта короткая позиция и она не была закрыта в отчетном периоде (до 31 декабря), то все денежные средства за реализацию данной позиции будут расценены как доход без расхода. Если в следующем налоговом периоде эта позиция будет закрыта, налогоплательщик уже не сможет учесть расход и не будет соответствующего дохода - 39:01
e. В какой момент у опционов и фьючерсов возникает финансовый результат для налогообложения - 42:14
f. Работают ли льготы долгосрочного владения при продаже зарубежных ценных бумаг на зарубежном счету по прошествии 5 лет, бумаги обращающиеся - 44:50
g. Страховые полисы - 47:02
h. Статус налогового резидента России относительно других юрисдикций - 58:18
i. В декларации очень часто указывают агрегированные данные, общие доходы и расходы. Налоговый кодекс РФ не запрещает и не разрешает так делать. Можно ли подавать общие цифры? - 1:01:00

Видеоконференция 15.10.2020

Бизнес на продажу: как построить, подготовить его и себя к продаже

В гостях у клуба:
Кирилл Николаев - сооснователь NICA Family office и автор книги "Ваш выход! Как продать бизнес в России, и что делать потом"
Михаил Иванов - тренер, триатлет, издатель, CEO Smart Reading

1. Почему выгодно строить бизнес на продажу и как продать долю в бизнесе
2. Подводные камни и реальные кейсы из практики
3. Хеджироване рисков - 1:02:06
4. Обсуждение - 1:06:42
5. Рекомендуемая литература и выводы - 1:09:39

Видеоконференция 8.10.2020

Как применение "Принципов" Далио влияет на выручку компании и доходность портфеля

В гостях клуба:
Олег Роговенко, CEO AVEM Games

1. Зачем следовать Далио, если он ошибается в фундаментальном подходе - 3:27
2. Опыт внедрения принципов Рэя Далио в компаниях участников клуба. Живое обсуждение с участниками клуба, владельцами бизнеса книги "Принципы" - 15:03

Видеоконференция 01.10.2020

Падали осенние листья и рубль. Кейс Evergrande и привлекательность в сравнении с акциями

1. Итоги сентября по стратегиям управляющих
2. High yield бонды не американские. Имеет ли смысл включать их в портфель - 8:02
3. Имеет ли смысл сейчас переводить рубли в доллары - 40:07

Видеоконференция 24.09.2020

Что делать когда страшно и рынок летит в тартарары, и как работает Психология Денег

1. Что инвесторы ожидают от 4 квартала по американскому рынку - 5:04
2. Интересные факты из новой книги "Психология денег" - 25:05
3. Стоит ли зафиксировать "пузыри" и войти в акции value - 44:47
4. Стратегии экспертов при падении рынка - 1:02:10

Видеоконференция 17.09.2020

Инвестиции в Татнефть и другие НЕвыгодные предложения банков на примере портфеля

1. Разбор 2-х инвестиционных предложений от швейцарских банков. Реальные кейсы слушателей. Подводные камни и риски
Первый кейс - 1:10
Второй кейс - 23:05
2. Смена защитных активов с обычных трежерис на трежерис с инфляцией (TIPS) в крупных Risk Parity фондах. С чем связано и какова наша стратегия. Как влияет инфляция на рынок акций - 30:07
3. Ответы на вопросы участников чата - 47:35
стоит ли держать акции компаний Газпром и Татнефть? Или держать до выхода из минуса (в среднем -7%). Сейчас доля их в портфеле 2%, 88% - s&p500, остальное cash

Видеоконференция 10.09.2020

Что такое волатильность и можно ли заработать на торговле волатильностью

Гости конференции - Евгений Резников и Владимир Офицеров, Управляющие партнеры REVO Capital

1. Коррекция рынка, мнение экспертов - 1:41
2. Волатильность - 7:45
Комментарии Владимира Офицерова и Евгения Резникова:
- Что такое волатильность и как торговать волатильность? - 9:21
- Как нельзя работать с фондами волатильности и как правильно страховать свой портфель от падения - 18:30
- Стратегии - 25:22
- Хеджирование. Как хеджировать риски портфеля, используя инструменты на волатильность - 37:18
- Выводы - 43:32
3. Опционы на золото - 55:10
4. Фонд REVO Capital - 58:07

Видеоконференция 3.09.2020

Сколько может расти рынок? Tesla - рецепт успеха или хайп?

1. Итоги месяца по стратегиям управляющих
2. Сколько еще может расти рынок - 7:15
3. Комментарий по цене акции Tesla. Держим или зафиксировали прибыль - 20:44
4. Палладий vs платина, их перспективы - 32:18
5. Краткий обзор по вопросам участников: Латинская Америка сильно снизилась. Стоит ли покупать ETF на Латинскую Америку - 41:55
Есть ли идеи связанные с потенциальным ростом спроса на литий - 47:10

Видеоконференция 27.08.2020

Роль страхования жизни в портфеле инвестора

1. Обзор накопительных инвестиционных продуктов. Есть ли смысл в них для грамотного инвестора - 2:43
Обсуждение - 25:40
Сравнительный калькулятор - 34:08
2. Финансовый рынок - это игра с нулевой суммой или нет - 43:50
3. Включение акций Яндекс в международные индексы, на что это влияет Комментарий Александры - 51:46

Видеоконференция 20.08.2020

Что такое IPO и почему заслуживает внимания инвестора. Особенности функционирования фондов IPO

Гость конференции - Илья Давыдов - управляющий директор инвестиционно-банковского департамента "АТОН"

1. Что такое IPO и почему заслуживает внимания инвестора - 3:33
2. Стабилизация - 9:18
3. Вопросы Илье Давыдову от участников: Локап-период - 11:54
Вы берете аллокацию через какого-то участника или напрямую у андеррайтора - 14:08
4. Параметры, по которым отбирают первичные размещения - 15:47
5. Вопросы Илье Давыдову от участников: Сколько дней Вы держите позицию в среднем, если она плюсовая - 20:48
6. Историческая доходность IPO и откуда она берется - 28:33
7. Подводные камни и риски участия - 33:15
8. Почему тема IPO стала популярной за последнее время - 41:13
9. Вопросы Илье Давыдову от участников: Потолок денег для Фонда, капитализация - 52:05
Есть несколько ETF на IPO, используете ли Вы их как бенчмарки - 54:56
Условия Фонда - 58:25
Как клиенту, который заходит в Фонд понимать, что вы заходите напрямую - 1:03:00
10. Сколько процентов от портфеля рекомендуем инвесторам держать в таких неконсервативных инвестициях - 1:04:45

Видеоконференция 13.08.2020

Коррекция в золоте - пора на выход?

1. Ситуация с золотом
2. Себестоимость добычи золота - 13:52
3. Стратегии входа в рынок, особенно когда всё перегрето - 28:46
4. Рынок Индии. Насколько он привлекателен для инвестора - 39:00
5. Биткоин - 51:10

Видеоконференция 6.08.2020

Подведение итогов полугодия в условиях понижения прогноза по США и изменения мирового порядка

1. Результаты стратегий управляющих. Итоги месяца
2. Понижение прогноза по рейтингу США - 18:36
3. 4ая глава нового исследования Рэя Далио - 31:13
4. Рекомендации по книгам - 42:48

Видеоконференция 30.07.2020

Рост активов, перспективы евро и стоит ли сейчас вкладывать в европейские и китайские активы

1. Рост евро и золота. Перспективы евро - 3:08
2. Технический анализ - 22:24
3. Европейские и китайские активы как альтернатива долларовым - 31:00
4. Водородные компании, интересные названия и перспективы - 47:17

Видеоконференция 23.07.2020

Пассивное инвестирование vs активные инвестиции - что выбрать инвестору?

1. Обсуждение новостей этой недели
2. Пассивное инвестирование vs активные инвестиции - 14:08
Почему вы считаете, что "опыт взгляда в зеркало заднего вида", роста 10-11 лет можно реплицировать и проецировать вперед на ближайшие 11 лет - 25:03
Benchmark в активном управлении - 39:50
Обсуждение, итоги - 47:13
3. Прогнозы инвестиционных банков: на сколько точны и можно ли их использовать? - 50:33

Видеоконференция 16.07.2020

Фонд высокодоходных облигаций Совкомбанка

В гостях у клуба:
Алексей Панферов, Заместитель Председателя Правления Совкомбанка, член Инвестиционного Комитета
Александр Шведов, CFA - Глава Инвестиционных Продуктов WM Совкомбанка, главный портфельный стратег Фонда

1. Презентация фонда облигаций команды Совкомбанка - комментарий Алексея Панферова - 3:41
Вопросы гостям от участников клуба:
2. Если будет в экономике делеверидж, если будет спад, соответственно рисковые активы упадут, для чего вкладываться в фонд? - комментарий Александра Шведова - 27:05
3. Как Вы относитесь к защитным активам, таким как длинные гос облигации США и золото, комментарий Алексея Панферова - 31:53
4. Зачем инвестору вкладываться в Фонд и почему Вы считаете, что Вы будете обыгрывать benchmark на длинном горизонте с учетом комиссий Фонда, комментарий Александра Шведова - 34:06, комментарий Алексея Панферова - 43:16
5. Benchmark, как он отражает стратегию и насколько процентов он к ней приближен, комментарий Александра Шведова - 46:19
6. Ликвидность со стороны Совкомбанка, комментарий Алексея Панферова и Александра Шведова - 53:29
7. Вы выходите на поле, на котором есть такие крупные игроки как Говард Маркс, а команда у Фонда большей частью русскоязычная, как Вы собираетесь конкурировать, комментарий Александра Шведова и Алексея Панферова - 57:17
8. Срез текущего портфеля по эмитентам, вход/выход возможен каждую неделю, какие-либо дисконты при входе/выходе, комментарий Алексея Панферова - 1:02:36
9. Как быстро инвестор может забрать деньги в ситуации рыночного стресса, когда ликвидность практически исчезает и продавать активы в этот момент невыгодно, комментарий Алексея Панферова и Александра Шведова - 1:04:42
10. Хеджирование кредитных и процентных рисков - 1:11:20
11. Какую долю портфеля у инвестора может занимать Ваш Фонд, комментарий Алексея Панферова - 1:12:35
12. Почему стоит вкладываться сейчас, комментарий Александра Шведова - 1:13:54

Видеоконференция 9.07.2020

Chapter 11 - что это такое и как он влияет на стоимость акций и облигаций компании

1. Chapter 11
Что такое Chapter 11 - 1:53
Кейсы - 5:42
Можно ли оценить величину возможных банкротств по Chapter 11 - 16:36
Обсуждение - 22:36
2. Стратегии при падающем рынке - 29:35
3. Ралли на рынке золота: причины и следствия - 53:39

Видеоконференция 2.07.2020

Увидим ли мы отрицательные процентные ставки в Америке и какие компании сейчас нравятся экспертам

1. Подведение итогов месяца управляющих
- Вопрос от участников чата - Последние 2-3 месяца ваша доходность формируется за счет рынка акций и немного золота, длинные бонды не растут, а если на рынке акций будет коррекция и бонды уже не смогут компенсировать это падение? - 24:01
2. Выступление Рэя Далио. Тезисы - 33:39
3. Письмо Говарда Маркса - 47:03
4. Комментарии по активам, которые на данный момент нравятся участникам конференции - 59:56
5. Выступление Бернанке в Японии - 1:04:46

Видеоконференция 25.06.2020

Структурные продукты.

В гостях у клуба Илья Винокуров (BCS Excess)

1. Стоит ли инвестору покупать ноты. Комментарий гостя конференции Ильи Винокурова (частный инвестор и создатель телеграмм-канала BCS Excess) - 2:24
2. Вопрос от участника чата Илье - Какой примерно процент Ваших нот приводит к потере. Сколько в целом было потеряно и заработано - 8:50
3. Вероятность падения нот. Комментарий Станислава - 19:05
Комментарий Олега - 23:44
4. Нота - это инструмент для инвесторов с очень высоким риск-аппетитом. Для массового клиента с низким риск-аппетитом это не подходит. Верно? - 27:40

Видеоконференция 18.06.2020

Классы активов: недвижимость и REIT как важный элемент

1. Исторический обзор недвижимости как класса активов - 3:45
2. Временной лаг на рынке недвижимости - 9:08
3. Всегда ли недвижимость является инфляционным хеджем - 13:25
4. Обсуждение / ответы на вопросы из чата - 20:25
5. Специфика выбора и анализа REIT -24:39
6. REIT или физический актив в недвижимости. Российская специфика - 36:00
7. Ответы на вопросы из чата - 44:20
8. Разбор конкретных REIT. Бизнес модель STORE Баффета -53:52
9. Если у человека есть физическая недвижимость, имеет ли смысл перекладывать ее в REIT - 1:08:04
10. Какие возникают обязанности у валютного и налогового резидента РФ, если купить/продать недвижимость в США или купить/продать REIT США - 1:14:21
11. Физическая недвижимость или REIT, комментарий Александры и Олега - 1:16:58

Видеоконференция 11.06.2020

V-образное восстановление и ралли на рынке

1. Почему происходит V-восстановление и ралли на рынке. Что мы понимаем и что не понимаем.
2. Что будет с курсом доллара? - 30:20
3. Как понять что твое благосостояние растет. В чем измерить? - 34:03
4. Дно по жилой загородной недвижимости - 48:22
5. Зеленая энергетика. Перспективы сектора - 1:00:00

Видеоконференция 4.06.2020

Роль биткоина и позиционирование в качестве цифрового золота, перспективы развития криптовалют

В гостях у клуба Денис Русинович (директор DDH Digital Data Hub и основатель CMG Berlin)

1. Итоги управляющих Pragmatos Club
2. Специальный гость конференции Денис Русинович (директор DDH Digital Data Hub и основатель CMG Berlin) - 14:50
- макроэкономический анализ цифровых валют
- перспективы криптоюаня и криптоевро
3. Можно ли биткоин считать цифровым золотом Комментарий Дениса - 32:30
Вопросы Денису от участников клуба:
4. Какой процент от портфеля держать в цифровых активах - 50:57
5. Смогут ли основные платежные системы внедрить платеж биткоином? - 53:35
6. Вы упомянули институциональных инвесторов, входящих в биткоин, по цене незаметно, Технология есть, хайп закончился (может быть временно), бенефициары роста не ясны - 54:39
7. Перспективы расширения криптоиндустрии в Белоруссии - 58:17
8. С учетом халвинга можно ли инвестировать в майнинг? Какие общемировые сроки окупаемости. Рекомендации с учетом изменяющегося законодательства РФ - 1:00:54
9. Ситуация с Telegram - 1:04:27
10. Ситуация с Telegram и CryptoLab - 1:07:54
11. Насколько майнинг интересен сейчас рядовому инвестору. Комментарий Дениса - 1:10:30
12. Законопроект о цифровых финансовых активах
13. Как зайти в биткоин
14. Инвестиции в Nvidia или в AMD, горизонт 3-5 лет кто фаворит. Комментарий Дениса - 1:38:30

Видеоконференция 28.05.2020

Новая стратегия и альтернативный взгляд на происходящее в мире

В гостях у клуба Андрей Мовчан и Елена Чиркова

1. Гости клуба - Андрей Мовчан и Елена Чиркова - представление фонда Geist: мотивация, стратегия, параметры, риски и условия - 2:30
2. Вопросы по фонду Geist:
- сколько акций, отраслей, аналитиков; стоит ли заходить сейчас, портрет клиента - 19:45
- последствия пандемии и их влияние на стратегию фонда - 30:15
- стратегия фонда; выход на рынок Казахстана - 45:17
Вопросы от участников клуба гостям:
3. Последствия очередного обострения отношений между США и Китаем - 55:20
4. С учетом того, что рынки восстановились, в каких индустриях и на основе каких параметров Вы выбираете компании для инвестиций - 58:14
5. Юрисдикция фонда и к чему может привести её смена - 1:02:25
6. Где предел для печати денег ФРС, наступит ли когда-то инфляция, есть ли риск для системы или баланс ФРС можно увеличивать бесконечно - 1:05:08
7. Если ФРС выкупает активы с рынка, то риск на рынке отсутствует? - 1:08:38
8. Что будет являться успехом фонда или его неуспехом? - 1:14:40
9. Что должно произойти в сознании людей, чтобы они начали вкладывать деньги в инвестиционные фонды? - 1:16:00>

Видеоконференция 21.05.2020

Когда можно заработать на компаниях малой капитализации и пора ли всем получать базовый доход

1. Компания малой капитализации (small cap)
2. Комментарий по компаниям: Google, Microsoft, SOLID BIOSCIENCES, VIACOMCBS, ETF фонд United States Oil Fund (USO), Advanced Micro Devices Inc AMD - 33:17
3. Безусловный базовый доход (UBI) - 56:30

Видеоконференция 14.05.2020

Кто скупил все слитки на Мосбирже и почему давать в долг сланцевикам плохая идея

1. Куда уходит созданная денежная масса, как она перераспределяется и как повлияет на разные сектора экономики - 2:07
2. Покупка золота на Мосбирже, реальные возможности российского рынка, без покупки монет и слитков через банки - 20:42
3. Новые нормативы «Базеля». Как они повлияли на банковскую систему и на инвестиционные решения - 30:49
4. Защитные активы - 40:06
5. Рубрика «Второе мнение», разбор инвестиционного портфеля - 45:41

Видеоконференция 7.05.2020

Пора ли продавать авиакомпании и сколько дивидендных компаний может быть в портфеле

Гость клуба: Андрей Шпак

1. Итоги управляющих
2. Интересные моменты в выступлении Баффета на ежегодном собрании Berkshire Hathaway - 11:13
3. Смена парадигмы в «дивидендных портфелях» - 35:17
4. Специальный гость Андрей Шпак Основные стратегии при планировании наследования и выстраивании оптимального формата долгосрочного владения активами - 46:33
5. Наследование по брокерским счетам Interactive Brokers для резидентов РФ. Налоги - 1:17:27
6. Практические шаги по вопросу планирования наследования. Андрей Шпак - 1:20:16
7. Вопросы наследования по российским и заграничным активам. Комментарий Виктора Савюка - 1:23:11

Видеоконференция 30.04.2020

Как управлять риском, инвестировать в стартапы и американские компании

Гости клуба: Михаил Иванов и Виктор Савюк

1. Фрактальная математика Мандельброта и современный риск-менеджмент - 1:11
2. Выступление Михаила Иванова об инвестиционном подходе - 26:28
3. Будет ли второе дно, комментарий от Олега - 54:58
4. Сейчас есть много хороших компаний (private equity), испытывающих проблемы с ликвидностью. Имеет ли смысл сейчас входить в долю таких компаний или при прочих равных в публичных компаниях на бирже больше возможностей для заработка? Премия за Private equity по сравнению с публичными компаниями сейчас увеличилась? - 1:02:11
5. Выступление Виктора Савюка о том, как инвестировать в стартапы в текущих условиях - 1:09:11
6. Storytel, комментарий от Михаила Иванова - 1:19:28

Видеоконференция 23.04.2020

Письмо Говарда Маркса, нефть и нужно ли держать рублевые активы

1. Письмо Говарда Маркса - 4:52
2. Причины обвала нефти на этой неделе - 18:33
3. Ключевые потребительские предпочтения и бизнесы: для каких бизнесов ситуация стала выгодной в краткосрочном и долгосрочном плане - 51:03
4. Перспектива банкротства сланцевиков и прекращения сланцевой добычи - 58:22
5. Нефтегазовые компании - 1:02:50
6. Перспектива бумаг нефтяных компаний акций и бондов - 1:04:51
7. Рублевая составляющая в инвестиционном портфеле - 1:09:52
8. Прогноз по ставке ЦБ и влияние ее изменения на курс руб/usd - 1:24:04

Видеоконференция 16.04.2020

Новая реальность глазами Рэя Далио и Говарда Маркса Кто печатает евродоллар, загородная недвижимость

1. Выступление Рэй Далио на TEDx и Bloomberg, обзор от Олега Цымбалова - 2:40
2. Письмо Говарда Маркса, обзор от Станислава Скрипниченко - 26:15
3. Евродоллар, обзор от Александры Янковской - 39:59
4. Нефть, перспектива рубля - 49:56
5. Загородная недвижимость - 1:04:53
6. Последствия эмиссии для доллара - 1:12:46

Видеоконференция 9.04.2020

Как изменится мировая экономика после коронавируса, договоренность стран в рамках ОПЕК

1. Когда входить в рынок? На каких уровнях по SP 500? Боюсь остаться в стороне! Будет ли второе дно? Или третье в подарок? - 1:47
2. Перспективы развивающихся стран. Любопытно например, почему в Бразилии и Индии также при девальвации местных валют фондовый рынок по-прежнему минус 30-35 процентов с начала года, а в России индекс ММВБ минус всего-то 10 процентов уже. При том, что Штаты минус 18. Что, у нас правда тихая гавань? Мое мнение- Россия перекуплена.
Не пора ли добавить агрессии в американские акции? Скоро поздно будет. Доллар за 50 центов уже не купишь, но за 80 еще можно - 12:48
3. Кто самый крупный покупатель и продавец американских ценных бумаг? - 22:34
4. Брать ли Luckin Coffee по 5 долларов? - 31:47
5. Какие ожидания от встречи ОПЕК? - 32:48
6. Что изменится в экономике после окончания короновирусов? Какие сегменты рынка будут восстанавливаться после КВ, а какие нет? - 38:46
7. Как сейчас сыграть на понижение? - 58:51

Видеоконференция 2.04.2020

Что случилось с долгами компаний, пора ли покупать акции или ETF, и когда подорожает нефть

1. Экономические циклы - 13:41
2. Второе дно, будет ли и когда? - 21:25
3. ОПЕК - конец истории? Или перезагрузка? - 26:59
4. Что делать с рублями? Есть ли привлекательные сейчас активы? - 44:24
5. Если входить в рынок сейчас, предполагая отсутствие второго дна, то в ETF? Какие именно в настоящей ситуации? Или отдельные истории/эмитенты выглядят интереснее ETF? - 53:12
6. Золото или другие варианты защиты от инфляции - 1:04:17
7. ETF на просевшие облигации неинвестиционного уровня - 1:15:11